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  证券以为，“十五五”新式动力规划清晰风景主体位置，产业链价格较为平稳，光伏职业中长时间装备价值凸显。两部委发布《新式动力系统建造“十五五”规划》，清晰2030年风景装机占比超50%成为装机主体，同步设定非化石动力发电量、消费比重量化方针，统筹风景大基地、西电东送、分布式消纳、源网荷储配套建造，筑牢职业长时间生长根基。产业链端，多晶硅、硅片、各类组件价格环比保持平稳，仅TOPCon片价格呈现小幅回落，产业链价格全体筑底，有望逐渐缓解职业本钱竞赛压力。上星期板块小幅回调，当时板块TTM估值处于全职业靠前区间，估值修正趋势连续，在顶层动力转型方针继续加持、产业链价格逐渐企稳的中长时间逻辑支撑下，具有一体化产能与先进的技术储备的光伏龙头装备价值继续凸显。

  东兴证券觉得，上半年光伏职业处于深度调整期，国内装机同比大幅度地跌落、产业链价格继续低位运转，企业遍及亏本、尾部产能加快出清，当时职业处于供需重构的底部区间。展望2026年下半年，主张重视三条主线，主线一：供应侧出清。高启停本钱的硅料环节和一体化组件企业有望获益，主产业链供应出清，也有望后续带动辅材职业盈余改进。主线二：储能。布局储能PCS与系统集成的逆变器企业，与拓宽储能事务的一体化组件企业，将充沛享用职业增加盈利。主线三：太空光伏。看好HJT、钙钛矿新技术成为适配太空极点环境的优选计划，利好相关组件出产企业及辅材企业。